Daneshenaft logo
پنجشنبه 22 آذر ماه 1397 | ثبت نام | ورود | کاربر مهمان 
صفحه پرینت ارسال به دوستان
جمعه 22 دی ماه 1396 | کد مطلب : 11683
چگونگی تامین مالی بنگاههای تجاری
سعید کرداری، تحلیلگر اقتصادی

افزایش نقدینگی در فرآیند تولید و نحوه تامین مالی صادرات از مهمترین چالش‌هایی است که بر سر راه بنگاه‌های صادراتی قرار دارد.

تامین مالی تجاری (Trade Finance) یکی از ارکان مهم تجارت و صادرات است که ابزارهای مختلفی را برای سهولت این امر در اختیار صادرکنندگان قرار می دهد. از عمده خدماتی که در تامین مالی تجاری ارائه می شود می توان به: ارائه تسهیلات، گشایش خطوط اعتباری، فاکتورینگ، فورفیتینگ، اعتبار فروشنده و خریدار، بیمه های اعتباری و تضامین اشاره کرد. نهادهایی که با تامین مالی تجاری سروکار دارند شامل واردکنندگان و صادرکنندگان، بانک ها و فاینانس کننده ها شرکت های بیمه ای و اعتباری صادرات و سایر ارائه دهندگان خدمات می باشند.

 

تامین مالی فروش

تامین مالی سفارشات خرید از ابزارهای موثر در امر تولید و فروش با حجم زیاد و پیوسته است؛ در مواردی که تولیدکننده/ فروشنده منابع کافی را برای تولید/ تهیه کالای سفارش شده ندارد و یا گردش نقدی محدودی در جهت ارسال سفارشات به صورت انبوه دارد، تامین مالی سفارش خرید به دو صورت تامین سرمایه مورد نیاز جهت سفارشات جدید (تامین مالی سرمایه در گردش با نرخی بین 6 تا 8 درصد) و یا تنزیل فاکتورهای دریافتنی فروشنده (Factoring) با نرخی بین 5 تا 7 درصد به کمک صادر کننده می آید.

در ادامه دو روش مرسوم سفارش خرید که روش تامین مالی سرمایه در گردش (Purchase Order Finance) و روش نقد کردن دریافتیهای مدت دار فروشنده (Factoring) است را بیشتر شرح می دهیم:

 

 

 تامین مالی سفارش خرید Purchase Order Finance

در بحث صادرات، این نوع تامین مالی که بیشتر بر پایه سفارشات فروش است به منظور کمک به فروش بیشتر تولید کنندگان و شرکتهای صادر کننده است.

تامین مالی سرمایه گردش در اصل ارائه تسهیلات لازم به منظور خریداری یا تولید کالا به منظور فروش بیشتر است. در این روش تولید کننده یا شرکت فروشنده که نیاز به تولید یا تهیه کالاهای سفارش شده دارد، به علت محدودیت سرمایه در مقاطع زمانی، قادر به تولید یا تهیه کالا نیست که بتواند بفروش رساند و نیاز به دریافت منابع مالی جهت تکمیل سفارشات خود دارد که نهادهای تامین مالی این سرمایه را با نرخی مشخص در اختیار فروشنده  قرار می دهند.

 

 

 نقد کردن دریافتی های مدت دار فروشنده (Factoring)

در واقع فاکتورینگ از روشهای تسریع در دریافت وجوه حاصل از حسابهای دریافتنی است. طی این مکانیسم، شرکت فروشنده میتواند در صورت پذیرش شرایط توسط شرکت فاکتورینگ، نسبت به دریافت بخشی از وجوه حاصل از فروش نسیه، قبل از سررسید، اقدام نماید. شرکت تامین مالی قبل از اقدام به خرید حساب های دریافتنی فروش، نسبت به ارزیابی ثبات مالی شرکت خریدار اقدام نموده و بسیار مهمتر، از کیفیت اعتباری آن شرکت اطمینان کسب می نماید و در صورت عدم اطمینان از بازپرداخت وجوه، از پذیرش تامین مالی خودداری می کند.

فرآیند کلی عملیات فاکتورینگ: شرکت فروشنده با صدور فاکتور، نسبت به فروش نسیه اقدام نموده و یک نسخه از فاکتور صادره را به شرکت فاکتورینگ ارسال مینماید. فاکتورها (اسناد دریافتنی) دارایی شرکتی محسوب میشوند که کالا/ خدمات خود را در قبال اخذ تعهد به طور نسیه فروخته است. فروشنده (صاحب اسناد دریافتنی) فاکتورهای خود را به طرف سوم (شرکت فاکتورینگ ) میفروشد. در واقع شرکت فاکتورینگ تا سقف معینی از مبلغ فاکتورها را تنزیل مینماید.

شرکت فاکتورینگ، اعتبارسنجی شرکت خریدار را مورد بررسی قرار داده و همچنین نسبت به بررسی دفاتر فروش شرکت فروشنده نیز اقدام می نماید و در صورت وجود بدهی مشکوک الوصول از خریدار مربوطه، می تواند از تنزیل اسناد دریافتنی امتناع ورزد، بنابراین سابقه خوب خریدار در بازپرداخت بدهی از عوامل مهم تصمیم گیری است. فروش اسناد دریافتنی باعث انتقال مالکیت اسناد به شرکت فاکتورینگ شده و بدین ترتیب آن شرکت حق وصول بدهی از خریدار نسیه کاال و خدمات را بدست می آورد.

 شرکتهایی که به علت افزایش وجوه دریافتنی، وجوه کافی جهت تامین سرمایه در گردش خود را ندارند بیشتر تمایل به استفاده از خدمات فاکتورینگ را دارند. استفاده از خدمات اینگونه شرکتها جهت اخذ وجوه نقد موردنیاز به آنها کمک مینماید تا مانده نقدی خود را افزایش دهند. بطور معمول استفاده از تامین مالی فاکتورینگ زمانی مقبول است که بازده حاصل از عواید سرمایه گذاری شده در تولید بیش از هزینه های مربوط به تنزیل اسناد دریافتنی باشد، بنابراین مقایسه بین بازده سرمایه گذاری در تولید با هزینه فرصت استفاده از عملیات فاکتورینگ در تعیین میزان فاکتورینگ بسیار ضروری میباشد، همچنین ممکن است شرکت فروشنده در دوره های زمانی کوتاه مدت دچار کمبود نقدینگی شده و تصمیم به استفاده از عملیات فاکتورینگ بگیرد. بطور کلی، شرکت فروشنده میتواند با درنظر گرفتن دو عامل زیر، اقدام به استفاده از مکانیسم فاکتورینگ جهت تامین سرمایه در گردش مورد نیاز نماید -1 میزان جریان وجوه نقدی مورد انتظار 2 - مدت زمانی که جریان وجوه نقدی میتواند در پایین ترین حد خود قرار بگیرد. اگر وضعیت نقدینگی شرکت فروشنده بحرانی باشد، مطمئنا آن شرکت جهت پوشش تعهدات خود تمایل بیشتری به استفاده از مکانیسم فاکتورینگ دارد. بطور معمول شرکت فروشنده با توجه به هزینه فرصت از دست دادن بازده حاصل از سرمایه گذاری وجوه نقد و هزینه های مربوط به استفاده از خدمات فاکتورینگ، تصمیمگیری مینماید.  مزایای استفاده از خدمات فاکتورینگ، عبارتند از - 1 صرفه جویی در هزینه های اداری - 2 کاهش در صرف وقت مدیریت جهت کنترل بدهیهای معوق  -3افزایش گردش وجوه نقد شرکت

 

 

آخرین مطالب نفتی در کانال رسمی نشریه دانش نفت در تلگرام
فرم ثبت نظر
نام
آدرس ايميل
متن نظر *
متن کنترلی را وارد کنيد *

در اين بخش نظری ثبت نشده است.
اخبار ويژه
سیزدهمین همایش بین‌المللی صنعت پتروشیمی ایران که امروز و فردا با حضور ٣٨٥ شرکت داخلی و ٧٦ شرکت خارجی در مرکز همایش‌های بین‌المللی صدا و سیما برگزار می‌شود، ٦ نشست تخصصی و یک نمایشگاه جانبی هم خواهد داشت.
در گرمای کشنده دریای کارائیب کارگرانی در لباس غواصی با دستان خود مشغول پاک کردن نفت خام از بدنه کاسپین گالاکسی هستند؛ نفتکشی که آنقدر کثیف است که اجازه ورود به آبهای بین المللی را ندارد.

يادداشت روز
محسن دلاویز، مشاور وزیر نفت و مدیرعامل شرکت بهینه‌سازی مصرف سوخت/ انرژی در اقتصاد و امنیت سیاسی کشورها نقشی اساسی دارد و نحوه مصرف آن نیز تعیین کننده درجه توسعه یافتگی کشورهاست.
یکی از قدیمی‌های اوپک، این سازمان نفتی را ترک می‌کند. بدین ترتیب با خروج بحث برانگیز قطر از اوپک به نظر می‌رسد جایگاه و اعتبار سازمان کشورهای صادر‌کننده نفت در خطری جدی قرار گرفته باشد.
محمد شیریجیان، کارشناس مدیریت قراردادهای نفت و گاز/ کارشناسان معتقدند بخش خصوصی برای سرمایه‌گذاری در صادرات نفت و طراحی شبکه مالی مناسب با توجه به شرایط تحریم ها، نیاز به اطمینان نسبت به تداوم عرضه نفت در بورس دارد.

يادداشت
جواد قیصریان‌فرد، رییس تحقیق و توسعه پتروشیمی ایلام/ با ساخت پالایشگاه گاز ایلام به منظور پالایش گاز میادین گازی تنگ‌بیجار و کمان‌کوه واقع در استان ایلام، طرح مجتمع پتروشیمی ایلام با هدف استفاده بهینه از محصولات تولیدی این پالایشگاه و تبدیل آن به محصولات ارزشمند پتروشیمی با ارزش افزوده بیشتر پس از مطالعات اقتصادی در سال 1381 توسط شرکت ملی صنایع پتروشیمی و شورای عالی اقتصاد تصویب و در سال 1382 عملیات اجرایی آن آغاز شد.
فریدون برکشلی، رییس دفتر مطالعات انرژی وین/ خروج قطر می تواند زمینه ساز اضمحلال اوپک شود. دو کشور قطر و عربستان سابقه اختلافات طولانی دارند، به طوری که عربستان طی ۱۸ ماه گذشته قطر را بایکوت کرده است؛ در نتیجه قطر در شرایط سختی قرار گرفته است.
محمدصادق کریمی، کارشناس حوزه نفت و گاز/ بخش خصوصی که می خواهد فعال شود، باید بداند که همیشه این عرضه نفت هست. باید روابط ایجاد کند، مشتری دائم پیدا کند، سیستم بانکی خودش را درست کند، اینها نیاز به سرمایه‌گذاری دارد و وقت صرف کردن می‌خواهد و این زمانی می‌صرفد که بخش خصوصی مطمئن باشد اینجا نفت هست.
صمد محمدی، کارشناس حوزه انرژی/ محمد جواد ظریف، وزیر امورخارجه و بیژن زنگنه، وزیر نفت در دو نامه جداگانه به دکتر حسن روحانی، رییس‌جمهوری درخواست کرده‌اند تا الحاق ایران به توافق‌نامه پاریس مجدداً در مجلس شورای اسلامی و شورای نگهبان مورد بررسی قرار گرفته و تایید شود؛ چرا که به گفته ظریف، ملحق نشدن ایران به این توافق‌نامه می‌تواند موجب باز شدن پرونده‌ای علیه ایران در شورای امنیت سازمان ملل شود.
سید حمید حسینی، سخنگوی اتحادیه صادرکنندگان نفت، گاز و پتروشیمی/ اتحادیه صادرکنندگان نفت تصمیم‌گیری جدیدی که توسط بانک مرکزی و وزارت صنایع گرفته شده را مجازات شرکت‌های بزرگ و خوشنام می‌داند که مجبورند ارز خود را برگردانند، درحالی که شرکت‌هایی هم هستند که می‌توانند طبق این تصمیم ارز خود را برنگردانند.
گفتمان
مزیت‌هایی از جمله بازار گسترده فروش، حجم کم محموله‌ها و تبادلات مالی خرد فرآورده‌های نفتی نسبت به نفت خام موجب می‌شود که تحریم فروش فراورده به راحتی تحریم نفت خام صورت نپذیرد.
ایران با وجود منابع غنی نفت بالاترین رتبه شدت مصرف انرژی را حتی نسبت به کشورهای نفت‌خیز دارد.
دو عضو اوپک، سردمداری جهانی ضدیت با ایران را در بازار نفت به‌عهده گرفته‌اند. این کاملا روشن است. این کار نه در عالم همسایگی و نه در عالم همکاری، صحیح نیست.
حسن خسروجردی، رییس سابق اتحادیه صادرکنندگان نفت، گاز و پتروشیمی/ درباره مانع اصلی فروش نفت در بورس بایستی گفت: وزارت نفت توقع دارد بر خلاف رویه‌های جهانی در ازای فروش نفت خام به بخش خصوصی، بهای محموله را در موعد تحویل و به صورتی نقدی دریافت کند.
هاتف ستاری، کارشناس ارشد حقوق نفت/ کارشناسان حقوق نفت معتقدندکه سرمایه گذاران خارجی با مدل قراردادهای بیع متقابل آشنایی بیشتری دارند و ایران با استفاده از مدل اصلاح شده آن می‌توانست سرعت بیشتری در جذب سرمایه خارجی داشته باشد.

صفحه نخست

|

اخبار نفت

|

گفتمان

|

مقالات

|

ياداشت روز

|

يادداشت اول

|

مزايده و مناقصه

|

گالري تصاوير

|

درج آگهي

|

سايتهاي مرتبط

|

آرشيو PDF

|

درباره ما

|

تماس با ما

© Copyright 2011 daneshenaft.ir All Rights Reserved. Powered by : HomaNic.com | Developed by :